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区块链的“圣杯”,寻找币圈“稳定货币”

2018-04-24 14:18:49 阅读量:

全文摘要:

图 三类价格稳定加密货币对比1.法币担保型货币图 法币作为担保的价格稳定货币这类大家或许最熟悉,因为最典型的就是USDT ... 2.加密货币担保型货币图 加密货币作为担保的价格稳定货币接下来,咱们来聊聊用加密货币作为担保物的稳定性加密货币,这听着是不是有点绕 ... 图 (来源于网络)所以,我们有了所谓的价值稳定性货币这个概念,也就是说无论整个加密货币市场怎么震荡,这种货币的价格是稳定的 ...

在社会学中,大到社会小到个人,“稳定”都扮演着核心角色。连接和固定,是创建及维系一个体制及生态系统的基础,对于目前极不稳定的虚拟货币市场来说,“稳定”这两个字看起来足够奢侈。

我们每天都在讨论加密货币,但是这些数字货币真的有所谓“货币”的功能吗?首先作为货币,应该是交换的媒介,计算的单位以及价值的储存。

再来看看咱们这些加密货币,可能在第一点上是做的不错,毕竟大家在交易所可能去进行币币的交换,但是如果从另外两点来看,加密货币做的还非常不到位。设想下如果某个币种的价值经常有个百分之几十的涨跌幅,这怎么来有效地保证你作为“货币”的价值。

图 (来源于网络)

所以,我们有了所谓的价值稳定性货币这个概念,也就是说无论整个加密货币市场怎么震荡,这种货币的价格是稳定的。看到这儿,相信大家第一个想到的就是USDT。

但是由于USDT表面上是对标美元,可是在审计方面仍然存在很大的“中心化“风险,换句话说,它可以想发多少就发多少,其实并不能算是完全的去中心化稳定性加密货币。不过别着急,除了USDT,你并不是别无选择。

总体来看,一个完美的价格稳定性加密货币需要能够承受市场的波动,不需要花费很多的成本去维护。同时也要很容易地就能够去分析稳定性参数,并且对于大众要很透明。只有拥有这些属性,才能在现实世界的使用中最大化它的功能。

问:价格稳定货币有哪些?

在现有的价格稳定性加密货币中,主要分为三大类,法币担保的,数字货币担保的以及无需担保的。

图 三类价格稳定加密货币对比

1.法币担保型货币

图 法币作为担保的价格稳定货币

这类大家或许最熟悉,因为最典型的就是USDT。你往银行存1美元,那么你就发行1美元的稳定性货币(例如USDT)。

如果用户想把加密货币换回美元,你只需要销毁他们的加密货币,然后将美元归还。如此一来,这种资产的价格就稳定在1美元,这其实更像是美元的电子化。

其实,这是最简单的价格稳定货币模式。而且在这种模式下,你只能选择相信代币的发行方。一个中心化的个体,他们是根据美元来发行相应货币,而不是随便发发。审计是必不可少的环节,所以这样一来,发行这种货币的整体成本就会很高。

不过这种“中心化”会有最高的价格稳定性,任何加密货币市场的波动都可以承受,因为这种货币的发行是基于法币的,所以无论加密货币市场怎么跌,它的价格都不会改变。

而且,基于法币的稳定加密货币,也很容易进行监管,并且成为合法的支付手段。但是如果你要拿回法币,这个过程就会比较漫长并且需要花费一定的费用。

总结下来,这类基于法币的价格稳定加密货币的优势主要是:100%价格稳定;很容易操作;被黑客攻击的可能性要小些(因为在区块链上其实是没有担保物的)。

主要缺陷:中心化现象严重,需要一个可信的公司来存放法币,不然就会造成稳定数字货币滥发现象;对法币的流通性慢,并且成本高;监管性较高;需要第三方经常审计来确保透明性。

典型例子就是USDT,虽说现在审计结果还没出来,不过很多人都怀疑USDT滥发,其公司并没有像声称的那样有那么多的美元。

其他的例如TrueUSD,也在做类似的事情,不过更加透明。还有最近涨的比较厉害的DigixGold,它对标的是黄金,不是法币。不管怎么样,这几个都算是同一类。

2.加密货币担保型货币

图 加密货币作为担保的价格稳定货币

接下来,咱们来聊聊用加密货币作为担保物的稳定性加密货币,这听着是不是有点绕。其实仔细想下,是很有道理的。别忘了,价格稳定加密货币也是属于加密货币的范畴。

所以我们为什么要用法币来做担保呢?如果我们不用法币,那么我们也就移除了中心化的特征。所以我们可以使用加密货币作为担保,来发行这类稳定性货币。如此一来,所有都是区块链相关的,不需要任何法币介入。

说到这,疑问又来了?我们之前才说过,加密货币是不稳定的,也就说你的担保物就是不稳定的。但是稳定性货币的价格是不应该有波动的。所以只有一个方法可以解决这个问题:对稳定性货币进行超额抵押,从而可以抵消抵押物的价格波动。

假设我们存入价值200块的以太坊,然后就对应地给你100个价值1块的稳定性货币,所以这个稳定性货币就属于200%超额抵押。

即使以太坊价格跌了25%,这个稳定性货币的价格依然是安全的,因为仍然有价值150块的以太坊作为抵押物,所以价格仍然可以是1块钱一个。总地来说,所有的用加密货币担保的稳定性货币都是使用相同的机制。通过使用另外一个货币去超额担保,并且实现流通性。所有这些都可以通过区块链用去中心化的形式来实现。

不过我们忽略了一个很重要的问题,就是这个稳定性货币需要知道当前的以太坊价格,但是区块链是没办法直接获得外部数据的。最简单的方法就是有人不停地往区块链上输入实时数据,但是这也就带有很强的主观性。不过现在也有一些不那么中心化的数据输入手段,只不过这更为复杂,例如Schelling Coin机制。

用数字货币背书的稳定数字货币是个非常不错的想法,但是缺点看起来也比较明显。这类稳定货币对价格的波动更加敏感,当标的货币的价格跌到一定程度的时候,你的稳定货币会自动转为抵押货币,这样地化,你又会面临价格波动的风险。

举例来说,你用以太做担保,如果稳定货币变成了以太。以太继续跌,那么你就继续损失。所以需要超额担保,也许用法币担保的时候只需要100块就够了,但是在用加密货币做担保的时候,就需要发行200块的数字货币,来获得同样的稳定货币数量,这样成本就会增加。

总结下来,这类基于法币的价格稳定加密货币的优势主要是:更加去中心化;很容易,也很便宜地转换为担保物,只需要区块链转账即可;非常透明,对每个人来说都可以查到担保比例。

主要缺陷:在担保物价格下跌到一定程度的时候,稳定货币会自动转换成担保货币;比起法币来说价格稳定性更低;和特定的一类数字货币的安全性绑定;产使用效率较低;更为复杂。

使用这类机制的第一个加密货币是用比特股作为担保物的BitUSD,之后的MakerDAO是使用以太坊作为担保物,目前也很受欢迎。

3.无担保的稳定加密货币

图 无担保的价格稳定货币

第三类听起来是不更加玄乎了?我不需要担保,也能发行价格稳定的加密货币。其实我们仔细想想,担保真的是有必要的吗?我们的目标就是要保证交易的时候这个稳定货币的价格是1美元。

美国不也是取消了金本位,美元也没有任何的担保资产了呀,或许这也能适用在我们所说的稳定性加密货币上。那么到底不用担保是如何才能实现价格稳定的加密货币呢?

如果说把智能合约当作是央行,那么这个智能合约发布的货币政策就只有一条:发行价格始终是1美元的货币。

如何才能确保这样的交易价格呢?其实很简单,你只需要发放这种货币,然后控制其供给量即可,类似于央行的货币政策。

例如,这个发出的货币现在以2美元的价格在交易,也就是说价格高于预期的1美元了,或者说供给少了。这时候智能合约只需要发布更多的货币,提高供给量,直到代币价格回到1美元。

这样做,智能合约就能会有一定的利润。但是如果交易价格低于1美元呢,比如这时候交易价格是0. 5美元。你可以停止货币供给,但是怎么减少供应量呢?只有一种办法,将市场上的这种货币买回,来减少流通。还记得之前你多发货币得到的那些利润吗,这时候就可以买回了。不过如果你存的利润不够买回怎么办呢?

这时候作为“央行”的智能合约,可以发布类似股权的东西,来保证未来你可以在我增发的货币中获得权益。换句话说,虽然“央行”现在没钱给你,但是最终会有更多利润,给这些股权拥有者。这样地化,就可以降低供给,让币价稳定在1美元。

不过,这也就意味着整个系统要有持续的增长,不然地化股权抵押就会失效。这种方法最危险的地方在于很难去分析它,整体系统需要足够的流动性直到其达到平衡。

但是没有担保的稳定性货币确实是最有雄心的设计方式,因为它不会依赖于任何其他的货币,例如美元,又或是以太坊。哪怕以太坊暴跌,这类货币也依然可以作为稳定价值货币来保证价值,而且去中心化的算法不会造成通胀的风险,因为其算法就只有一个目的:稳定性。

总结下来,这类基于法币的价格稳定加密货币的优势主要是:无需担保物;最去中心化和独立的。

主要缺陷:需要整个系统不停地增长;对加密货币的下跌最敏感,且不能换回现金;很难分析其安全性和健康性;系统复杂程度较高。(最近比较出名的Basecoin 就是典型案例)

本文总结

图 三种稳定性货币机制对比

稳定性货币对于加密货币的未来是至关重要的。经过之前的分析,相信小伙伴们对这三种原理的稳定性货币也有一定的了解。

如果从最先我们评判稳定货币好坏的标准来看,其实这三种没有一个是完全完美的。

不过就像大多数科技一样,我们需要在其中找到平衡点。相信肯定还有很多别的设计机制正在酝酿,继续期待其他更有创意的价值稳定的加密货币。

来源:币乎

以上就是《区块链的“圣杯”,寻找币圈“稳定货币”》全部内容,全文涉及到:加密货币市场、加密货币做、稳定性加密货币、价格稳定性、价格稳定性加密货币、以太坊价格、加密货币担保、稳定性货币、法币担保、做担保、等方面的内容,您也可以通过阅读全文摘要来快速获取有价值数字货币和区块链的信息。



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